美国证券交易委员会（SEC）已批准11家现货比特币交易所交易基金（ETF），并将于今天开始交易。这是美国首次批准现货加密货币ETF，为机构和零售投资者敞开了大门。它为获得新兴数字资产类别的监管和便捷方式提供了便利。
鉴于加密货币迎来的这个类似地震的转折点，人们不禁要问，哪些加密货币是传统投资组合中最好的选择？
比特币毫无疑问是最古老、最知名的加密货币，但随着它进入主流，其他加密货币势必会紧随其后，因此对于精明的投资者来说，选择范围将更加广阔。
过去24小时内，以太坊价格上涨了15%，达到2,608美元，市场参与者押注它将成为下一个获得ETF认可的加密货币。瑞波（Ripple）的XRP代币上涨了7%，至0.6123美元。
许多人预计比特币在本月结束前将达到50,000美元，目前价格为46,000美元，尽管在11家现货比特币ETF获批后不久，比特币的涨势就出现了初步回落。
那么，传统金融（TradFi）和加密原生人应该从这个令人兴奋的新格局中开始他们的投资之旅呢？我们有所有的答案。
关于资产配置，加密货币投资者必须考虑的因素
传统投资组合有许多不同的形状和规模，但是所有的投资组合都应该考虑到资产配置的角度。投资回报的主要决定因素是资产配置的选择，而不是在每个资产类别中作出的选择。
这意味着首先确定给每个资产类别分配的权重。一个典型的投资组合将从以下资产类别中分配：
股票
债券（固定收益）
商品
房地产
现金
另类投资
资产配置和风险承受力从加密货币的角度来看
有两种方式可以访问资产类别-直接购买或将其持有在交易所交易基金、共同基金或投资信托等封装工具中。
对于加密货币投资者来说，直接持有资产一直是将其纳入投资组合的唯一或主要方式，这取决于个人或机构所在的司法管辖区。
集体投资工具是访问金融资产的一种常用方式，因为它比购买个别股票更便宜，而且可以避免管理持仓所需的时间和精力。
投资者可以选择成千上万种基金，我们预计比特币将通过一揽子基金的方式出现在更多基金中。
您想要构建的具体投资组合的轮廓将取决于您的风险配置，但传统投资组合主要有三种类型：
增长型投资组合
价值型投资组合
收入型投资组合
平衡型投资组合
增长型投资组合的重点是追求资本增值，因此会涉及更多的风险，投资于早期阶段的公司和技术行业等行业。
价值型投资组合当然也追求资本增值，但往往会重点关注市场地位稳固、品牌知名度和收入强劲的成熟公司，但由于某种原因被市场低估。
收入型投资组合与价值型投资组合有一些重合之处，因为它们包括支付股息的公司。增长型公司往往将所有的收入和利润都投入到业务中，而市场地位稳固的成熟公司能够通过支付股息的方式向股东返还利润的一部分。
例如，石油公司是股息的大头支付者。除了股票外，债券是投资者寻求最小风险收入的主要方式，并且将是收入型投资组合的重要组成部分。
平衡型投资组合包括资本增值和收入的元素，以及可能包括大宗商品、外汇和房地产等其他资产类别。通常被称为60/40投资组合，曾被视为传统投资组合的典型代表，将60%用于股票，40%用于债券。
在欢迎加密货币加入金融管理新时代的今天，可以在上述所有类型的投资组合中包含数字资产，尽管许多传统主义者仍将继续对待加密货币作为合法资产类别提出异议。
考虑风险承受力，加密货币在投资组合中可以发挥多种角色：
增长型-将加密货币视为早期科技股票
价值型-大市值数字资产具有活跃且成熟的网络和品牌力量、为DeFi协议提供收益、在游戏和赌博等已经证明具有收入的市场中的效用代币
收入型-基于质押的代币将收益分配给将其持有的代币持有人，这些代币持有人将其一部分持有量存入质押合约。例如，以太坊网络的本机ETH代币向质押验证者支付收益-一个地址必须持有至少32个ETH来验证其区块链上的交易。
平衡型-加密货币具有强大的多样化特性，因为它与其他资产类别不相关。然而，持有加密货币所带来的波动风险需要通过持有大量货币市场基金、高等级公司债券以及具有多种期限和面额组合的主权债券基金来平衡。
另类投资-这是加密货币分配的主要部分。通常，投资组合的1%至5%将用于投机性的另类投资。全球范围内可投资的数万亿美元的1%对于加密资产来说是具有变革性的，这可能是这一资产类别的回报。
比特币和更广泛的加密货币可以为传统投资组合带来强劲的超额回报。事实上，如果比特币ETF的影响与首批黄金ETF的推出一样有影响力，那么“传统”投资组合时代即将消退。
黄金是第一个获得ETF待遇的资产，为零售投资者提供了一种廉价的方式来进入黄金金条市场，无需担心托管和流动性问题。
通过像ETF这样的投资产品访问加密货币
高净值投资者已经可以访问Grayscale系列投资信托基金，但这些是封闭式基金，资产管理公司将希望将其转变为ETF。
在其他地方，尤其是在欧洲，已经有加密货币交易所交易基金和其他交易所交易产品，如被称为交易所交易票据的债务证券。
亚洲也有引入加密货币ETF的动向，其中香港是领先者。
也有一些落后者不容忽视。在英国，零售投资者被禁止拥有任何类型的加密货币交易所交易产品，无论是信托基金、交易所交易票据还是ETF。这与政府将英国打造成全球加密货币中心的目标背道而驰。
金融行为监管局（FCA）改变立场可能解决这一矛盾，因为它目前的监管方法实际上迫使投资者进入无监管的交易所以访问数字资产类别，这与其旨在实现的效果相反。
加密货币可能成为传统投资组合中另类投资的首选资产
加密货币适用于另类投资。除了加密货币外，另类投资还包括许多投资类别，往往具有投机性质。
它们是通过与主要资产类别不易归类的投资而定义的。
另类投资包括从邮票和经典汽车等收藏品到艺术品和威士忌等各种投资类别。如今主要的另类投资领域包括对冲基金和私募股权基金，以及商品和房地产等资产类别。
展望未来，我们也可以预期，资金经理和财务顾问将把加密货币分配到投资组合中，作为另类投资领域的一部分。
另类投资被认为是投资风险较高的一端，因此投资者的风险承受能力将指导他们对是否包含另类投资以及哪种另类投资的考虑。
与其他资产类别相比，另类投资更难以估值，原因有很多，因为它们将包括上面提到的邮票、艺术品等收藏品。加密货币也很难估值，不仅因为它们是一种投机性的资产类别，而且因为它们是一种新技术。
这是一种有用的思考加密货币的方式-它们远远不止于“货币”，事实上，如果将它们主要视为货币，那么就忽略了它们的主要意义。去中心化网络几乎可以应用于所有行业，可以说，颠覆传统公司的斗争才刚刚开始。
当然，加密货币的颠覆性影响主要集中在金融领域，但是通过查看数据网站CoinGecko上分为12,155个加密货币的类别，可以看出点对点技术在各个行业中的广泛应用。
简而言之，区块链通过去除增加成本和阻碍效率的中间层，将消费者与服务或产品靠拢。
为什么现货比特币ETF费用战愈演愈烈？
在讨论现货比特币ETF可能到来的讨论中，人们往往没有意识到资产管理面临严峻的商业模式挑战，这可以用“费用压缩”一词来概括。
ETF和指数基金等被动投资工具正在蚕食资产管理者的市场份额，而这些资产管理者曾通过从主动基金管理中获得的高额费用来获得收入。在整个行业中，能够实现可比收入的少数增长领域之一可能是另类投资。
相对于此背景，加密货币对资产管理者来说变得更具吸引力。但在从事基金共同投资等加密货币集体投资工具之前，首先要争夺市场份额。
在第一批现货比特币ETF开始交易之前，费用战已经爆发。在黑石集团以最初的0.30%的市场优势进入之后，Bitwise率先降低了费率至20个基点。作为回应，黑石将其费率降低至在首个12个月内看到的前50亿美元资金流入的0.20%。WisdomTree和Bitwise昨天宣布，他们将在前10亿美元资金流入的头一年内免除费用。
正如分析师对彭博社指出的那样，几年内的价格战就在几周和几天内打响。
值得一提的是，ETF和被动投资中最大的品牌之一-先锋(Vanguard)-并没有加入比特币ETF之争，因此并不是行业中的每个人都认为加密货币基金是一个不容错过的机会。
5种传统投资组合中最好的加密货币-专家的观点
我们请来了行业内各个观点的加密货币专家，为传统投资组合提供了他们对5种最佳加密货币的选择。下面是他们的回答。
Finery Markets战略总监Sergey Klinkov
通过ETF的批准，人们对数字资产重新燃起了期望和支持。这一批准也可能改变人们对加密货币的看法，加密货币在过去一年中经历了FTX破产和重点放在快速获利上等事件的严重考验。
虽然市场已经将比特币ETF的批准定价，但近日出现了一些犹豫，导致了增加的波动性。然而，从长远来看，批准是不可避免的。
现在的主要问题是在比特币之后，哪些其他币种会成为获得ETF认可的下一个选择，以太坊最有可能。
至于其他币种，它们可能是像Solana、Cardano或Avalanche这样的大型基础层一币种。然而，我不认为在不久的将来会有其他加密货币被批准入ETF。通常来说，金融当局需要时间来评估其决策的影响以及市场的反应。
CoinLedger首席执行官David Kemmerer
尽管这一批准可能表明加密货币市场已经“到来”，但这并不意味着它会消除对加密货币投资的风险。我认为很多人仍然会有理智的犹豫，特别是对于新手或风险较小的投资者来说，优先考虑投资更安全、更可靠的加密货币是明智的。
例如以太坊。它目前仅次于比特币，已经证明是一个不错的长期投资。尽管它也有波动的时刻（几乎所有加密货币都有），但与其他加密货币相比，它仍然相对稳定，并且有着良好的未来前景。
NFTY labs首席执行官兼创始人James Lawrence
对于一个平衡的2024年投资组合，我推荐的分配策略，关注已经建立和新兴的数字资产和Layer1，如下所示：
1. 比特币（BTC）：35%——市场的基石，提供稳定性和流动性。
2. 以太坊（ETH）：30%——去中心化应用和智能合约创新的领导者。
3. Solana（SOL）：12%——Layer1以其在DeFi和Web3中的快速交易和高效率而闻名，生态系统不断壮大。
4. Cosmos（ATOM）：12%——在其生态系统的区块链之间具有互操作性的关键性，增强了区块链之间的连接性。
5. Sei Network：11%——作为一种有前景且不断发展的Layer 1区块链，特别在数字资产交易/DeFi领域。
这种配置策略旨在在当前的市场环境和未来的加密货币发展中，平衡市场稳定性和新兴网络的潜力，以满足活跃和被动投资者的需求。
OnGo首席执行官兼联合创始人Daron Bennett
传统投资的前5名加密货币：
1. 比特币（BTC）：作为加密货币的黄金标准，市值和受欢迎程度领先。如果它被纳入ETF，那么它对于认真的投资者来说是必不可少的。
2. 以太坊（ETH）：DeFi和NFT生态系统的支柱。以太坊2.0升级将过渡到更高效的股权证明模式，进一步增强了其投资吸引力。
3. 币安币（BNB）：对于对一个强大生态系统感兴趣的投资者来说是不可或缺的。BNB是币安生态系统的动力，该生态系统是全球最大的加密货币交易所之一。它在币安平台的多种应用中具有实用价值，包括减少交易费用。
4. 卡尔达诺（ADA）：以其面向研究和环保的方法而著称。它在长期增长方面具有潜力，特别是在其平台进一步为dApp和智能合约发展。
5. Solana（SOL）：以其出色的交易速度和低成本脱颖而出，解决了可扩展性问题。其创新技术使其在市场上成为一个强有力的竞争者。
总之，这五种加密货币结合了稳定性、创新和增长潜力，使它们成为多样化投资组合中的强有力的候选品种。然而，始终要平衡这些选择与对加密货币市场固有波动性和风险的理解。
Kredite Schweiz首席金融顾问Michael Schmied
以下是可以考虑纳入传统投资组合的五种加密货币，每种适用于不同的投资者配置和目标：
1. 比特币（BTC）
配置：适合寻求接触最成熟加密货币的保守型加密货币投资者。
理由：比特币通常被视为“数字黄金”，可作为对冲通胀的手段。其市场领导地位和广泛认可使其成为相对较安全的加密货币投资。
2. 以太坊（ETH）
配置：适合寻求中等风险增长的投资者。
理由：以太坊在去中心化应用和智能合约方面的广泛应用使其具有长期增长潜力。其即将到来的Ethereum 2.0过渡旨在提高可扩展性和能源效率，进一步增强其投资吸引力。
3. 币安币（BNB）
配置：适合对强大生态系统感兴趣的投资者。
理由：BNB是币安生态系统的动力之一，该生态系统是全球最大的加密货币交易所之一。它在Binance平台上的多种应用中具有实用价值，包括减少交易费用。
4. Chainlink（LINK）
配置：寻求多样化“预言机”网络的投资者。
理由：Chainlink是一个领先的预言机网络，将智能合约与现实世界数据连接起来。其在区块链生态系统中的独特角色可以提供超出标准加密货币资产的多样化投资。
5. 卡尔达诺（ADA）
配置：对研究驱动型、可持续的区块链平台感兴趣的投资者。
理由：卡尔达诺通过对可持续性和可扩展性的强调而与众不同。其经过同行评审的研究方法和对发展中国家的承诺可能吸引社会责任感投资者。
关键考虑因素
a）多样化-与任何投资一样，多样化至关重要。这些加密货币提供了不同的价值主张和风险配置。
b）波动性-加密货币投资可能非常波动。根据您的风险承受能力，只需将投资组合的一部分分配给这些资产。
c）监管环境-密切关注不断变化的监管环境，因为它可能对加密货币市场产生重大影响。
在我的咨询中，我强调虽然加密货币提供了令人兴奋的机会，但在接触这些资产之前，应谨慎对待，并清楚了解其独特特征和风险。平衡的投资组合方法结合持续的市场分析对于将加密货币投资整合到传统投资组合中至关重要。
Merehead首席执行官Eugene Musienko
现货比特币ETF的批准将为机构和零售投资者敞开大门。这对于加密货币市场来说是一个巨大的机遇。但在众多币种中，问题是应该投资哪一种最好？无论您选择的是保守型、平衡型还是高风险型的投资组合，首先需要以比特币和以太坊为基础。
1. 比特币（BTC）：对冲风险，如果比特币下跌，可以最小化损失。2024年1月3日，比特币曾一度下跌4.7%，XRP下跌7.7%——这就是为什么比特币应该在您的投资组合中占据15%~40%的原因。
2. 以太坊（ETH）：首先，它是一种强大的技术。大量的去中心化应用和智能合约都是基于ERC-20协议构建的。波场（TRX）和币安币（BNB）都使用了以太坊的分叉。这表明了加密货币在行业中的实际应用和对社区的价值。高市值和价值使ETH成为每个加密货币投资组合中的理想资产，应占据总额的10%~35%。
比特币和以太坊往往是大多数投资者推荐的投资组合中的所有类型。尽管值得考虑的是，您的投资组合中也应该单独考虑一些可以提供稳定收入但市场波动性不高的币种，而且市值相对较高。下面您可以看到一家领先的加密货币投资基金Andreessen Horowitz（a16z）的投资组合。这让人们清楚了解到大型基金的投资方向，但绝对不应盲目追随他们的策略。
小市值加密货币在传统投资组合中考虑的5种另类投资
与大型市值的同行相比，超小市值加密货币当然是一个风险更高的选择。然而，就像传统市场中的一些最佳回报来自私募市场中的早期公司一样，在加密货币领域，那些尚未上市的币种才能提供超额的性能α。
还有一些正在酝酿中的新币种也值得考虑，但只能基于它们的独特卖点，并有可能失去所有资本的预期。
以下币种可以添加到上述专家选择的大型市值另类币种中，这些币种集中在市场流动性最大、因其已经证明的市场适应性和当前强劲的市场地位而相对较安全。
1. 比特币矿业（$BTCMTX）-用于代币化比特币挖矿奖励
Bitcoin Minetrix是一种基于以太坊的代币化比特币云挖矿项目。目前处于预售阶段，该项目通过成为首个激活股权挖矿的比特币云挖矿产品，提供了独特的价值主张，消除了欺诈风险，并使代币持有者成为掌控者。
该项目通过锁定的云信用点数在比特币挖矿奖励中获得权益，比例与通过质押流程获得的云信用点数成比例，所有权受智能合约和前端最先进的仪表板控制，可在台式电脑和移动设备上使用。
2. 海绵（SPONGE V2）-将游戏聚焦于SPONGE V2，过去一个月上涨了1000%
海绵几个月前推出，在其早期预售阶段为早期预售投资者带来了100倍的回报。现在这个迷因币正在转向以游戏为重点的SPONGE V2代币。购买并将V1代币抵押到新的V2合约中，等待团队将代币从V1桥接到V2，获得100倍的机会。
目前的年化回报率为357%。在桥梁消息的推动下，该币种最近重新测试了历史高点，因此想象一下当桥梁启动时会发生什么。TRON创始人孙宇晨是海绵的鲸鱼持有者-不要让他独自享受乐趣（和投资上涨空间）。
3. Meme Kombat（$MK）-这个所有梗币将战斗竞技场游戏提升到新的高度
Meme Kombat将梗人物聚集在一起，在竞技场中进行对战，玩家可以对比赛结果进行下注。无论您喜欢Pepe还是狗币、海绵还是Shiba Inu，它们都在这里得到了体现。
将三个最热门的加密货币领域-梗币、游戏和赌博结合在一起，这个项目有很多值得喜欢的地方。目前仍处于预售阶段，因此您可以以最低风险获取最大的风险回报。
4. 比特币ETF代币（$BTCETF）-乘坐比特币ETF投资故事的最便宜且最有利可图的方式
Bitcoin ETF Token是专为比特币ETF批准而设计的。在批准、开始交易、资产净值、交易量等各个里程碑上，都会使用其创新的销毁机制，并在现货比特币ETF生命周期的各个阶段减少交易税。
如果您想从加密货币中最大的投资主题中受益，那么这可能是一个便宜的入场点，可能至少可以获得10倍的回报。
5. TG.Casino（$TGC）-GameFi正蓬勃发展，这个新的Rollbit是最高许可的Telegram赌场
加密货币的赌博业务正在蓬勃发展。该行业利用了加密货币的优势，即区块链技术具有透明度和安全性。然而，TG.Casino是一个首先基于Telegram的平台，利用运行在Telegram消息应用平台上的机器人的易于访问的功能。
Telegram正在飞速发展，而TG.Casino是该应用程序上最大的许可赌博平台。其生态系统具有回购机制，远远超过Rollbit等竞争对手。另一个100倍的机会，刚刚结束预售。
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